Декабрьский темп роста ипотеки был рекордным в 2021 году — 3,2% с учетом секьюритизации, а годовой рост превысил 30%, превзойдя результат 2020 года (около 25%), говорится в информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в декабре 2021 года».
Рост потребительского кредитования за месяц составил около 0,9% с корректировкой на списание и продажи проблемных кредитов. За год потребительские кредиты увеличились на 20,1% против роста на 8,8% годом ранее.
Корпоративное кредитование в декабре ускорилось в два раза по сравнению с предыдущим месяцем (+1,2% в декабре, +0,6% в ноябре), а годовой рост в 11,7% оказался даже выше, чем в стрессовом 2020 году.
Средства населения в банках за месяц выросли на 4,6%, что характерно для конца года, когда выплачиваются премии и авансируются социальные платежи за январь. Всего с начала года этот показатель увеличился на 5,7% (4,2% в 2020 году), что связано в том числе с ростом доходности вкладов. Также в декабре был существенный приток средств компаний (+4,9%), а за год он достиг рекордных значений за последние 10 лет — 18% (в 2020 году — 15,8%).
Чистая прибыль банковского сектора в декабре составила 111 млрд рублей, что почти в два раза ниже среднемесячного уровня в году. За 2021 год банки заработали 2,4 трлн рублей — в 1,5 раза больше прибыли за 2020 год (1,6 трлн рублей), это в основном связано с ростом бизнеса и низкими расходами на резервы.
О развитии банковского сектора Российской Федерации в декабре 2021 года.
Ключевые тенденции декабря.
В декабре заметно ускорился рост корпоративного кредитования и ипотеки, тогда как потребительское кредитование, напротив, замедлилось. Традиционно для декабря значительно выросли средства населения за счет выплат премий и авансирования январских социальных платежей, а также средства компаний в результате расходования средств госбюджета. Прибыль сектора была ниже, чем в ноябре, из‑за роста операционных расходов (в том числе на предпраздничную рекламу и бонусные выплаты), но у отдельных банков были крупные досоздания резервов на возможные потери.
Кредитование.
Корпоративный кредитный портфель в декабре вырос на значительные 639 млрд руб. (+1,2%) – гораздо сильнее, чем в ноябре (+0,6%). При этом существенная часть прироста пришлась на компании из нефтегазовой и телекоммуникационной отраслей.
В целом за 2021 г. корпоративные кредиты выросли на 11,7%, что даже выше, чем в стрессовом 2020 г., когда компании остро нуждались в финансовых ресурсах. Такой высокий спрос на кредиты можно объяснить потребностью компаний в инвестициях, особенно с учетом выхода экономики из рецессии, активным переходом застройщиков на проектное финансирование с использованием счетов эскроу (около 30% прироста корпоративных кредитов за год), желанием компаний зафиксировать ставки до их повышения, а также реализацией отдельных крупных сделок.
Значительно ускорился рост ипотеки: по предварительным данным, с учетом секьюритизации на сумму 67 млрд руб. прирост в декабре составил 3,2% (+2,7% без учета секьюритизации). Это рекордный месячный темп роста в 2021 году. Скорее всего, люди стремятся получить ипотеку до ее подорожания – несмотря на рост ключевой ставки, средняя ставка по ипотеке на первичном рынке даже немного снижалась (в ноябре – 5,8%, в октябре – 6%, в сентябре – 6,24%) из‑за действия программ господдержки (в частности, сильно выросли выдачи в рамках семейной ипотеки), а также маркетинговых программ банков и застройщиков. На вторичном рынке средняя ставка выросла, но опять же не так существенно, как ключевая (с 8,5% в октябре до 8,6% в ноябре), так как банки оттягивали повышение ставок для стимулирования спроса.
Из общего объема ипотечных выдач в размере 645 млрд руб. в декабре (510 млрд руб. в ноябре) около 160 млрд руб. (25%) было предоставлено в рамках госпрограмм (в ноябре – 111 млрд руб., или 22%). Основной объем пришелся на семейную ипотеку, выдачи по которой увеличились более чем на 60% (оценочно в декабре – 92 млрд руб. после 56 млрд руб. в ноябре), в то время как по льготной программе (под 7%) они выросли в меньшей степени (на 24%, до 56 млрд руб. после 45 млрд руб. в ноябре).
По итогам 2021 г. рост ипотечного портфеля (с корректировкой на секьюритизацию) превысил 30%, превзойдя результат 2020 г. (около 25%). Однако мы не видим высоких рисков перегрева, так как, по нашим ожиданиям, в среднесрочном прогнозе выдачи снизятся до более умеренных уровней ввиду роста ипотечных ставок.
Портфель потребительских кредитов в декабре вырос незначительно – по предварительным данным, на 0,5% после +1,6% в ноябре. Но с корректировкой на продажи и списания проблемных кредитов прирост составил около 0,9%, что тем не менее ниже среднемесячных темпов и также свидетельствует о замедлении. Дополнительный сдерживающий эффект на потребительское кредитование оказывали введенные ранее макропруденциальные меры, а также рост стоимости кредитов на фоне роста рыночных ставок.
Годовой темп роста потребительского кредитования составил 20,1%, что значительно выше, чем в 2020 г. (8,8%). Однако в 2022 г. мы ожидаем некоторого охлаждения потребительского кредитования вследствие роста ставок, а также действия макропруденциальных мер, включая планирующееся с июля 2022 г. введение макропруденциальных лимитов, ограничивающих долю выдаваемых рискованных потребительских кредитов (с ПДН выше 80% и сроком больше 5 лет).
Качество кредитного портфеля.
В декабре произошло значительное снижение корпоративной просроченной задолженности на 101 млрд руб. (-3,3%), так как отдельные крупные кредиты были списаны за счет резервов. В розничном портфеле снижение просроченной задолженности было не таким существенным (-21 млрд руб., или 2,0%) и произошло главным образом в сегменте необеспеченного потребительского кредитования из‑за списаний и продаж проблемных кредитов. В целом по 2021 г. можно констатировать заметное улучшение кредитного качества, что также является одним из ключевых факторов, объясняющих высокий уровень прибыли банков, – резервные расходы были на исторически низких уровнях после перерезервирования в 2020 году.
Ценные бумаги.
В декабре объем вложений в долговые ценные бумаги увеличился незначительно (+45 млрд руб., или 0,3%), в основном в связи с ростом их стоимости (и, соответственно, снижением доходности) на фоне временного улучшения ситуации на рынке. В январе доходности ОФЗ резко увеличились (на 1,3 п.п.) из‑за геополитических рисков, однако системные риски ограничены, так как убыток от переоценки (оценочно около 200 млрд руб. по всему портфелю облигаций, в основном отражается напрямую в капитале) в значительной степени компенсируется зарабатываемой основной прибылью и накопленным существенным запасом капитала.
Эмиссионная активность Минфина России несколько выросла по сравнению с прошлыми месяцами, но в целом остается невысокой – общий объем размещенных на аукционах ОФЗ составил 116 млрд руб. (при этом спрос превышал предложение почти в 2 раза), из которых около 51% выкупили российские банки (сопоставимо с ноябрем).
Фондирование.
В декабре продолжился значительный рост средств юридических лиц (+1,8 трлн руб., или 4,9%, в ноябре +4,3%), при этом росли только остатки в рублях (+2,1 трлн руб.), в то время как валютные средства сокращались (-334 млрд руб. в рублевом эквиваленте, или 2,6%). Прирост средств компаний в конце года связан в первую очередь с исполнением бюджета. С начала года прирост средств компаний достиг 18% (15,8% в 2020 г.), что является рекордом за последние 10 лет. Это также связано с хорошими показателями компаний, в частности высокой валютной выручкой, благодаря росту цен на экспортное сырье.
В декабре произошел существенный прирост средств